Karácsonyi ajándékot kaptak a devizahitelesek szeptember közepén. 180 forintos árfolyamon forintra válthatják a jelentős szenvedést okozó svájci frank hitelüket. De mégis mekkora ez az ajándék? Teljes felszabadulást okoz, vagy csak hangyányi előrelépés, ha az átváltás utáni havi törlesztő terhet nézi az adós? Egyébként jobban járt az, aki eleve forintban vette fel a hitelét? Ezeket a kérdéseket boncolgatjuk.
Vegyük példaként a hiteldömping csúcsán, 2008 januárjában hitelt felvevő képzeletbeli alanyunkat: 6.5 millió forint értékben 20 éves futamidőre veszi fel svájci frank alapon a hitelt, 158 forintos árfolyamon (hiszen ennek a legkisebb a törlesztő részlete). Ezen kondíciók megfelelnek nagyságrendileg az átlagos hazai lakáshitel paramétereinek. A könnyebb követhetőség kedvéért hitelfelvevőnket nevezzük Frank Jánosnak.
Frank János 2008. januárja óta találkozott 45 ezer és 82 ezer forintos havi törlesztő részlettel (a szélsőértékek kalkulálásánál az MNB statisztikáiból vettük ki a svájci frank árfolyam havi átlagértékeit). Azért az átlagértékeket, mert bankonként különbözik, hogy a hó melyik napján érvényes árfolyamon számítják a törlesztő részlet értékét, így a valós szélsőértékek valamivel szélesebb sávban is mozoghattak.
45 ezer forintos törlesztő után megkapni a 82 ezer forintosról szóló papírt igencsak sokkoló. Ebben a feszült helyzetben érkezik a hír a későnyári ajándékcsomagról. Frank János 2008. januárjában felvett hitelének aktuális tőketartozása 8.7 millió forint a tegnapi 235 forintos CHF árfolyammal kalkulálva. Frank János - élve a még gyakorlatban meg nem nyílt lehetőséggel – azonnal a forintra váltás mellett dönt. 235 forintos árfolyam helyett 180-ason forintosítja a hitelét. Ez valamivel több mint 2 millió forint azonnali tőketartozás/hiteltartozás csökkenést eredményez számára. Ez az az összeg, amit ezen a hitelen a bank egyébként elbukik.
Frank János immár forintra váltott hitele azonban a svájci frank hitel 7 százalékos THM-jével (költségeket is magában foglaló effektív kamatszint) szemben immár 10.5 százalékos THM-mel fog futni a jövőben (hiszen a forint kamatszint magasabb). Feltételezzük azt, hogy F.János nem kívánja meghosszabbítani a futamidőt, hiszen most mindenki inkább szabadulni kíván a hiteltől és nem még inkább elmerülni benne kötelezettségeit megnyújtva. Változatlan futamidő mellett a havi törlesztő részlete 69.300 forint lesz. Sok, vagy kevés? 235 forintos svájci frank árfolyam mellett váltás nélkül ugyanezen összeg 73.720 forint lenne. Az effektív nyereség 4420 Ft/hó, azaz 6 százalékos csökkenés a törlesztő részletben.
6, azaz hat százalék. Innen nézve a késő nyári karácsonyi ajándék nem faragja le durván a család havi törlesztő részletét. A valós kedvezmény F.János számára, hogy többé nem kell rettegnie, hogy 269 forintig (vagy efölé emelkedik a svájci frank árfolyama). Nem szeretnénk elvitatni ezen kockázat megszüntetésének jelentős hatását, hiszen hiába menedzseli a svájci jegybank a frank árfolyamát az euróval szemben 1,2-es szinten, nagyon komoly válság tombol Európában, melynek mellékhullámai a forint euróval szembeni árfolyamát igencsak feltornásztathatják, s ez végül befolyásolni fogja a svájci frankkal szembeni forint árfolyamot is.
Mi történik akkor, ha nem Frank János 158 Ft-on felvett hitelével kalkulálunk, hanem mondjuk Frank Elvira 2008 augusztusában 143 Ft-os árfolyam mellett felvett hitelével. A havi törlesztő részlet változása Elvirának 5,7 százalékos csökkenés, tehát a relatív könnyítés szinte ugyanakkora mértékű (esetében a törlesztő részlet 81,3 ezer forintról 76,6 ezerre csökken, azaz mintegy 10 százalékkal lesz magasabb mint F. Jánosnál).
A fenti eredményeket összefoglalva az alábbi táblázat tartalmazza.

Svájci frank alapú hitelekkel rendelkező adósaink tehát legnagyobb mértékben a jövőbeni árfolyamkockázattól mentesülnek, havi törlesztésük mérsékelten csökken.
Mi lett volna, ha Frank János eleve forintban veszi fel a hitelét?
„A mi lett volna ha” típusú kérdések jellemzően filozófiai jellegűek, azonban a devizahitelesek megmentése elsősorban erkölcsi és igazságérzet alapon történik, így érdemes játszani a gondolattal.
Frank János tehát 2008. januárban mégis forint hitel mellett döntött. Hogyan alakult a törlesztő részlete. A legelterjedtebb, egy éves változó kamattal rendelkező konstrukciót választotta (némi banki segítséggel). Fontos látni, hogy a forint hitelek sem egy vonalzóval kimért azonos törlesztő részlettel rendelkező játékszerek. A kockázat a változó kamatozás. És bizony a kockázat itt sem kicsi. A kezdeti 11 százalékos THM-ről a hitel első évfordulóján a kamatterhelés (THM) 13,44 százalékra ugrott 2009. januárban (tombol a pénzügyi válság és a forint kamatok elszaladtak…) Mindez azt jelenti, hogy a kezdetben 64.852 forintos törlesztő részlet megugrik 74.381 forintra. Havonta közel 10 ezer forinttal kell mélyebben a zsebbe nyúlni…
Végigkövetjük ezt a hitelt egészen 2011 augusztusáig: összesen 2.955.875 forintot fizetett ki havi részletekben Frank János.

Mindez kevesebb, vagy több mintha svájci frank hitelt vett volna fel? Számításaink szerint a svájci frank hitel esetében mindössze 2.595.091 forintot törlesztett 2008 januárja és 2011 augusztusa között az adós. Ez 14 százalékkal kevesebb.
Mi következik ebből? Jelentős horror ugyan a svájci frank hitel havi törlesztő részletének EKG diagramja, de az alacsonyabb THM miatt még mindig kevesebbet fizetett az adós, mint a forinthiteles.

Módszertani megjegyzés:
A svájci frank lakáshitelek átlagos THM-jének publikálását 2010 elején felfüggesztette az MNB. Így nem tudjuk teljesen pontosan végigszámolni a svájci frank alapú hitel THM alakulásának hatását a törlesztő részletre. Számításainkban 7 százalékos konstans átlagos szinttel számolunk, mely egyébként nagyon közel állhat a tényleges szinthez.
A már említett eltérés, az egyes bankok a hónap eltérő napján számítják a CHF alapú hitel törlesztő részleteit forintban, így az egyes adósok esetén a kilengések magasabbak lehettek (mind a pozitív, mind a negatív irányba), azonban az alkalmazott havi átlagszám jól reprezentálhatja teljes futamidő alatti terhelést az átlag simító hatásán keresztül.

És a végére jöjjön egy kis lelki fröccs. Kis fröccs (válság van, csak kis fröccs). Igazságosak a kormányzati törekvések vagy nem? Nem kívánjuk ez minden szempontból taglalni, mert kis fröccs kiterjedésben nem lehet. Csupán egy anomáliára hívnánk fel a figyelmet. Aki átváltja a hitelét forint hitelre, az megnyeri az aktuális CHF árfolyam és a180 Ft közötti különbséget. Aki az árfolyamgátat választotta (eredeti konstrukcióban 3 évig védett árfolyamszinten törleszt), annak ugyanez a különbség egy kamatozó számlára kerül, és később vissza kell fizetnie.
Amennyiben tetszett a bejegyzésünk, kövess minket a Facebookon!
Az utolsó 100 komment: